

3月13日,国机精工(002046.SZ)发布投资者关系活动记录表显示,公司业务基本盘由轴承及超硬材料两大板块构成。轴承业务主要分为特种轴承、风电轴承和精密机床轴承。航天领域产品覆盖卫星用轴承组件及火箭燃料涡轮泵轴承,主要客户为国内主流的卫星、火箭制造公司(含民营)。超硬材料业务分为六大业务板块,原料辅材、关键装备、金刚石结构化应用、金刚石功能化应用、培育钻石新消费和检测服务,利润主要来源于金刚石结构化应用,产品广泛应用于半导体、汽车、光伏等领域。半导体行业的爆发带动金刚石结构化应用业务快速成长,主要竞争对手为国际企业。在半导体国产化浪潮下,公司将持续巩固技术引领地位,助力实现关键耗材的替代。
在未来展望方面,金刚石功能化应用加速突破,以2025年千万级收入为起点,重点推进金刚石散热商业化落地、光学级金刚石大尺寸制备及应用,以及第四代半导体材料研发,持续打造国家战略科技力量。轴承领域着力提升航天轴承的产能和智能化转型,满足配套商业航天重点主机需求。
在交流环节,针对三磨所股权结构调整问题,公司回应称,2025年3月末,公司将所持三磨所100%股权注入国机金刚石(河南)有限公司。本次重组完成后,公司对三磨所由直接100%持股,变更为通过国机金刚石(河南)有限公司间接持股67%。本次股权结构调整系引入地方国资、优化产业布局所致,预计归母净利润会受到一定影响。
关于机器人轴承业务进展,公司表示已将机器人轴承纳入“十五五”业务板块规划,未来重点聚焦高附加值产品,如交叉滚子轴承等。
对于商业航天轴承的竞争情况,公司指出因航天轴承应用工况特殊、技术壁垒高,对可靠性要求高,短期内竞争相对有序,但长期来看不排除竞争加剧的情形。
关于金刚石散热产品降本空间,公司表示一方面利用新疆哈密产业园当地低价电能降低成本;另一方面推进全产业链技术迭代,包括晶种片、设备、沉积工艺、加工环节的技术创新来进一步降低成本。
谈及未来重点聚焦方向,公司表示在轴承领域,推动空间执行部件更好地服务我国商业航天发展,满足配套商业航天重点主机需求;拓展人形机器人用轴承,重点开发交叉滚子轴承等高附加值产品。在超硬材料领域,加速迈入金刚石功能化应用时代,优化金刚石铜复合材料、突破大尺寸光学级金刚石产品。商业航天轴承、人形机器人轴承、金刚石散热片和金刚石光学窗口片,这些产品将成为公司塑造第二增长曲线的主力军。
关于MPCVD设备扩产计划,公司表示MPCVD设备产能将根据下游市场需求、行业发展节奏及技术成熟度统筹规划。目前公司已储备相应产能,可根据市场需求适时调整扩产节奏。当前行业仍处于技术完善、应用拓展阶段,产业发展需要稳步推进,公司将聚焦技术突破,合理布局产能建设。
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